7.2.11.存货周转率是分析企业营运能力的重要指标！！

财务基本面2的财务指标

7.2.11。目前的比例

流动比率是流动资产与流动负债的比率，用来衡量公司在短期债务到期前将流动资产转化为现金偿还负债的能力。

一般而言，该比率越高，表明公司资产的流动性越强，短期偿债能力越强；否则，它会更弱。一般流比应该在2:1以上，比较安全。2：1的流动比率意味着流动资产是流动负债的两倍。即使一半的流动资产在短期内无法变现，也可以保证全部流动负债得到偿还。

7.2.12。速动比率

速动比率是指公司的速动资产与流动负债的比率。速动资产主要包括现金、短期投资、应收票据、应收账款等项目。它是衡量一个公司可以立即变现的流动资产偿还流动负债的能力。

公式为：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债×100%

7.2.13。现金比率

现金比率是指因大量赊销而形成大量应收账款时，用来检验企业流动性的指标。其计算公式为：

现金比率=（货币资金+有价证券）÷流动负债

现金是指库存现金和银行存款，短期证券主要是指短期国库券。现金比率越高，流动性越强。这个比率也称为流动性比率。通常，存货周转率和应收账款周转率也可以作为反映企业短期偿债能力的补充指标。

7.2.14。流动比率、速动比率和现金比率的相互关系

①以全部流动资产为偿还流动负债的基础，计算指标为流动比率；

②速动比率作为偿还流动负债的依据，弥补了流动比率的不足；

③现金比率以现金资产（货币资金+交易性金融资产）作为偿还流动负债的依据，但过度持有现金会对企业资产的利用产生负面影响。该指标仅在企业面临财务危机时使用。

7.2.15。存货周转率

存货周转率是衡量和评价企业在采购存货、投入生产、销售和回收等方面管理状况的综合指标。

存货周转率是分析企业经营能力的重要指标之一，广泛应用于企业管理决策中。存货周转率不仅可以用来衡量一个企业生产经营各环节的存货运作效率，还可以用来评价一个企业的经营业绩，反映企业的业绩。

存货周转率是对当前资产周转率的补充。它可以衡量存货资产在一定时期内的周转率，是反映购、产、销平衡效率的衡量标准。存货周转率越高，企业存货资产变现能力越强，***越快。

存货周转率的计算方法有两种不同的估价基础：

一是基于成本的存货周转率，即销售商品的成本与一定时期内平均存货余额的比值。反映公司流动资产的流动性，主要用于流动性分析。其公式为：

基于成本的存货周转率=运营成本/平均存货余额

二是基于收入的存货周转率，即公司营业收入与一定时期内平均存货余额的比值，主要用于盈利能力分析。其计算公式为：库存周转率=主营业务成本/平均库存

使用库存周转率进行企业分析时，应注意以下问题：

①在计算存货周转率时，是用“销售收入”还是“销售成本”作为周转金额，取决于分析的目的。如果分析的目的是判断短期偿付能力，则应使用销售收入；如果分析的目的是评估库存管理绩效，则应使用销售成本。

②库存周转天数不是越低越好。

③注意应付账款、存货和应收账款（或销售额）之间的关系。

④注意产成品、自制半成品、原材料、在产品和低值易耗品构成存货的比例。

7.2.16。应收账款周转率

应收账款周转率是指在一定时期内赊销净收入与平均应收账款余额之比。是衡量应收账款周转速度和管理效率的指标。

公司应收账款在流动资产中占有重要地位。如果公司的应收账款能够及时收回，公司的资金利用效率可以大大提高。

公式为：应收账款周转率=主营业务收入/平均应收账款

应收账款周转率代表公司获得应收账款权利以收取款项并将其转化为现金所需的时间。

7.2.17。现金负债率

现金负债率是公司在一定时期内的净经营现金流量与流动负债的比率。它可以从现金流的角度反映公司当期支付短期负债的能力。

公式表示为：

现金流负债率=年度经营活动产生的现金流量净额/年末流动负债×100%

7.2.18。营业收入

营业收入是指企业从事主营业务或其他业务取得的收入。指商业企业在一定时期内通过销售商品或提供劳务获得的货币收入。其计算公式为：

营业收入=主营业务收入+其他业务收入

或营业收入=产品销量（或服务量）×产品单价（或服务单价）

营业收入的含义是：

①营业收入是企业补偿生产经营成本的资金来源

②营业收入是企业的主要经营成果，是企业获得利润的重要保障。

③营业收入是企业现金流入的重要组成部分。

7.2.19。主营业务收入

主营业务收入是指企业从事一定的主要生产经营活动取得的营业收入。

营业外收入是指企业产生的与生产经营不直接相关的各项收入。主要包括以下内容：

①固定资产盈余

②固定资产处置净收入

③非货币交易收入

④出售无形资产所得

⑤ 罚款净收入

⑥ 因债权人无法支付的款项

⑦教育费追加退还。

其他业务收入是指从其他销售和商品销售以外的其他业务取得的收入。包括材料销售、技术转让、购销、固定资产租赁、包装租赁、运输等非工业劳动收入。

营业外支出是指企业发生的与生产经营活动无直接关系的各项费用，如固定资产存货损失、固定资产处置净损失、无形资产出售损失、债务重组等。

7.2.20。主营业务收入增长率

主营业务收入的增长率可以用来衡量公司的产品生命周期，确定公司发展的阶段。

通常公司主营业务收入增速超过10%，说明公司产品处于成长期，将继续保持良好的增长态势，是一家成长中的公司；如果主营业务收入增速在5%~10%之间，则说明公司产品进入稳定期，即将进入衰退期，需要尽快开发新产品，以降低公司的可能风险；如果低于5%，则说明公司产品进入衰退期，市场份额难以保持。不开发新的竞争产品，企业将进入衰退期。

主营业务收入增长率的计算公式为：

主营业务收入增长率=（本期主营业务收入-上期主营业务收入）/上期主营业务收入×100%

7.2.21。权益比率

股东权益比率是股东权益占总资产的比率。股东权益，又称净资产，是指公司总资产中扣除债务后的剩余部分，反映了公司的自有资本。

股权比例的计算公式为：股权比例=股东权益/总资产×100%

股东权益由以下五个组成部分组成：

①股本，即按面值计算的股本。

②资本公积，包括股票发行溢价、合法财产重估增值、捐赠资产价值。

③盈余公积分为法定盈余公积和任意盈余公积。前者为应对经营风险，被迫提取公司税后利润的10%。当法定??盈余公积金累计达到注册资本的50%时，不再提取。

④法定公益金按税后利润的5%-10%提取企业净资产判断，用于公司福利设施支出。

⑤未分配利润是指公司留作以后年度分配的利润或拟分配的利润。

股东权益比率应适中。股权比例过小，说明公司负债过多，公司抵御外部冲击的能力减弱；而股权比例偏大，则说明公司没有积极利用财务杠杆扩大经营规模，经营效率有待提高。

7.2.22。销售毛利率

毛利率是毛利润与销售收入（或营业收入）的百分比，用公式表示：毛利率=毛利润/营业收入×100%

=（主营业务收入-主营业务成本）/主营业务收入×100%。

毛利率反映商品在生产或服务后增值的部分。

7.2.23。盈亏平衡点

盈亏平衡点（简称BEP）又称零利润点、盈亏平衡点、盈亏平衡点、盈亏分歧点、收益拐点。

盈亏平衡点通常是所有销售收入等于所有成本的产出（销售收入线和总成本线的交点）。当销售收入高于盈亏平衡点时企业净资产判断，公司盈利；否则，公司会赔钱。盈亏平衡点可以用销量表示，即盈亏平衡点的销量，也可以用销售额表示，即盈亏平衡点的销量。

盈亏平衡点的基本计算：

①根据固定成本、产品单价和可变成本计算保本产出的盈亏平衡点：

盈亏平衡点=固定成本÷（产品单价-可变成本）

②计算盈亏平衡点，根据产量和目标利润计算最低售价作为盈亏平衡点：

盈亏平衡点=（（固定费用+维持业务运行的利润）+（产量×单位可变成本））÷产量

③分析找出固定成本和可变成本，计算盈亏平衡点：

收入 - （固定成本 + 可变成本）= 0

④ 根据公司固定费用、产品单价、单位可变成本计算盈亏平衡点：

(((固定成本+维持业务运行的利润)+(产量×单位可变成本))÷产量

盈亏平衡点通过分析使用成本的固定和可变性质来确定盈利所需的产出范围。