1月19日,鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2023年第4披露2023年四季度报告。该只基金报告期内亏损5,313.04万元,期末基金规模为145,815.16万元。

报告显示,业绩比较基准个百分点,以下为其成立以来净值收益率与同期业绩比较基准(中证科创创业50指数(931643.ZZ)收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%)的走势对比:

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较A

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较C

投资组合方面,截至报告期末,其中投资的股票投资比例达。

具体来看,该只基金持有的前十大重仓个股分别为。

对于报告期内基金投资策略和运作分析,2023年4季度,全球经济动能延续较强的韧性。随着海外通胀数据的逐步缓和,全球对宏观风险的定价延续回落趋势。美国经济“软着陆”的预期进一步强化,中长端美债利率冲高后回落,带来整体金融市场条件的持续放松。与此同时,美国的就业市场和通胀数据进一步正常化,促使美联储货币政策态度边际转为鸽派,市场对于2024年预防式降息的预期逐步提高。

2023年4季度,国内财政政策加力,围绕着“一揽子化债”以及“房地产市场供求关系发生重大变化”出台了系列政策,总体而言居民与企业信心温和修复。内需方面,消费在3季度冲高之后,跟随自身季节性出现小幅回落;基建继续发挥经济稳定器的作用;制造业投资在重大项目推动下保持韧性;房地产市场向新发展模式稳步迈进。外需方面,海外需求阶段性触底、价格拖累缓解叠加去年低基数,出口同比增速回升。通货膨胀方面,4季度国内CPI同比整体回落、PPI同比降幅震荡收窄,服务价格在出行旺季结束后明显走弱,上游资源品价格在原油价格回落、国内政策加码的预期影响下整体震荡,下游商品价格稳中有降,总体而言目前通胀压力极小。在供给能力较强的情况下,核心CPI短期难出现明显反弹。随着居民就业稳定、消费能力增加,核心CPI有望低位震荡上行,结构上商品与服务通胀后续会更均衡,但总体中枢依然会保持较低水平。流动性方面,10月、11月在稳外汇和政府债券发行的影响下,资金面偏紧,资金利率波动加大,进入12月汇率压力缓解叠加财政资金投放,资金面边际放松。信用扩张方面,政府融资支撑社融同比增速企稳回升。企业端,整体融资不弱,在政策推动下,中长期贷款持续投放。居民端,与消费相关的短期贷款平稳,中长期贷款跟随地产销售保持低位。当前资金活化程度较低,随着库存去化以及宏观政策调控效果逐步显现,后续可能会出现改善。

2023年4季度,海外股市明显走强,纳斯达克指数上涨13.56%,标普500指数上涨11.24%,道琼斯工业指数上涨12.48%。10月美债利率一度上冲至5.00%,随后快速回落,带动美股市场强劲反弹。A股市场整体表现大幅弱于海外市场。从风格来看,4季度整体较为均衡,代表大盘价值风格的上证50指数下跌7.22%,代表成长风格的创业板指数下跌5.62%。主要宽基指数沪深300指数下跌7.00%,中证500指数下跌4.60%。从行业板块来看,表现较好的主要是煤炭、公用事业以及电子板块。中证科创创业50指数下跌3.69%。

中证科创创业50指数是一只行业权重较为集中的指数,电子、电新、医药生物行业均占到20%-30%之间。2023年4月份以来中证科创创业50指数的连续下跌主要受累于电新、医药板块的连续调整。从风格上看,中证科创创业50指数是大盘成长风格,也是过去一年较为弱势的风格,与之相反的是,小盘价值是过去一年最为“受宠”的风格。从重仓股特征看,中证科创创业50指数与基金重仓股重叠较多,受累于资金流出,基金重仓股明显跑输了市场。目前,中证科创创业50指数的权重行业均已经调整到历史估值分位数的30%以内甚至更低;高企的美债收益率作为最直接压制大盘成长风格的因素也在2023年4季度大幅下行,10年期美债到期收益率由10月份高点的5.00%下滑到12月底的3.90%。向后看,基金重仓股在资金流出时表现偏弱,也可能会在基金持营情况回暖、外资回流的情况下相对反弹。

操作方面,本基金本报告期内严格按照基金合同要求跟踪指数,并做好日常申购、赎回资金安排。