农业银行今日正式登陆A股。在A股和H股启动“绿鞋机制”后,农行将以221亿美元募资规模,成为全球最大的IPO。

早盘农行短暂高开2.24%,之后便迅速下跌,最低价位触及2.69元,距离发行价仅差1分钱,此后,农行一直在2.69-2.72的价格区间窄幅震荡,至下午收盘,农行报收于2.70元,涨幅0.75%,由此,农行也成为目前两市价格最低的A股。

全天农行供成交109.5亿元,换手率为39.18%,振幅仅为1.87%,至收盘时,位于发行价2.68元以上的买盘共有1560万手,折合资金达41亿元。

农业银行行长张云上午表示,对今天的股价非常满意。他表示,农行是一个大盘股,股票发行是在当前的资本现状发行的,存在挑战与未知因素。

“绿鞋”机制力保不破发

由于其在发行时预设有“绿鞋”机制,这意味着上市后一旦跌破发行价,中金公司可买入农行股票进行托市。而农行最终选择以15%的上限超额配售股票,因此中金公司最终将获得约89亿元资金,用于在农行上市后一个月内稳定股价。

以发行价计算,农行上市后的初始流通市值约为276亿元。如果农行破发,中金公司手中所握资金最多可以“吃掉”农行近三分之一的实际流通股,为农行“保发”提供有力保障。

回报有望超中行工行

此前,农行的招股书曾披露,该行2010年预测净利润不少于829亿元。业内人士预计,农行明后年的利润增长均有望在30%以上,据此推算,明年的每股收益可上升至0.37元,每股派息可达0.17元,每股税前股息回报高达6 .18%,超过中行和工行,也远远超过一年期存款利率。

一位江浙的私募资金人士表示,农行A股的定价不贵,如果破发则更是短线买入的良机,4年前中国国航(601111.SH)上市不久破发就是一个先例。尽管农行黑马的成色不一定能比得上国航,但由于其在目前市况低迷环境下发行,其定位偏低的概率肯定高于偏高概率。